Rationaler Kapitalaufbau

Rational investieren mit ETF – privat | betrieblich

Geringe Kosten, hohe Effizienz und Transparenz sind entscheidende Kriterien für den Vermögensaufbau. Der passiv-investierende Ansatz mit ETFs bietet Vorteile sowohl für die private Altersvorsorge als auch für den betrieblichen Kapitalaufbau (Abfertigung alt, individuelle Pensionszusage).

Dieser Blog-Beitrag „Passiv investieren – die Basics“ von Gerd Kommer ist eine gute Einführung in passives Investieren:
⟩ „Passiv investieren – die Basics“

Gute vs. schlechte Risiken

Bevor Sie Geld anlegen, sollten Sie sich mit dem Thema Risiko auseinandersetzen und den Unterschied zwischen „guten“ und „schlechten“ Risiken verstehen.

„Gute“ Risiken sind solche, bei denen der Markt eine Kompensation in Form von Rendite für das Tragen dieses Risikos bietet. „Schlechte“ Risiken hingegen sind solche, bei denen keine Kompensation zu erwarten ist.

Die Unterscheidung zwischen „guten“ und „schlechten“ Risiken basiert auf wissenschaftlichen Erkenntnissen, nicht auf persönlichen Einschätzungen oder Empfehlungen von Beratern, Banken oder Medien. Ein rationaler Anleger sollte „gute“ Risiken in sein Portfolio aufnehmen und „schlechte“ Risiken vermeiden. Ziel ist es nicht, Risiken generell zu vermeiden, sondern gezielt die richtigen Risiken einzugehen, um Rendite zu erzielen.

Finger weg von diesen Anlagen!

Wahrscheinlich wurden Ihnen Anlageprodukte aus dieser Liste von einem herkömmlichen, provisionsbezahlten Berater empfohlen. Diese Produkte haben oft deutlich höhere Kosten als Indexfonds/ETFs und enthalten häufig spekulative Elemente oder strukturelle Nachteile wie Kapitalbindung.

Für einen rationalen Kapitalaufbau basierend auf der Kapitalmarktforschung sind solche Produkte daher weniger geeignet. Mit einem kostengünstigen, flexiblen Indexfonds-/ETF-Portfolio, das Ihre persönliche Risikotragfähigkeit berücksichtigt, haben Sie eine wesentlich höhere Wahrscheinlichkeit, Ihr Anlageziel zu erreichen.

Beispiele für Anlageprodukte, von denen Sie die Finger lassen sollten:

• Bankguthaben oberhalb der gesetzlichen Einlagensicherungsgrenze
• Geschlossene Fonds (Kommanditbeteiligungen u. ä.) in Immobilien, Schiffe, Container, Photovoltaikprojekte etc.
• Aktiv gemanagte (Dach-)Fonds, Branchenfonds, Mischfonds, Renten-/Anleihefonds
• Portfolios/Dachfonds, die zwar in passive Produkte/ETFs investieren, damit jedoch aktives Management betreiben
• Einzelaktien, Zertifikate, Hochzinsanleihen
• Anlageprodukte mit garantierter Mindestverzinsung oder Kapitalgarantien
• Einzelimmobilien zur Vermietung (Ausnahme: Sie sind überdurchschnittlich vermögend und es entsteht durch die Einzelimmobilie kein Klumpenrisiko)
• Offene Immobilienfonds
• Bausparverträge (Ausnahme: es besteht ein Zusammenhang mit einer zukünftigen Finanzierung)
• Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds
• Derivate
• Kapitalbildende Lebens- und Rentenversicherungen:
  • – Ausnahme 1: bereits seit sehr langer Zeit bestehende Verträge, die mit einem sehr hohen Garantiezinssatz ausgestattet sind.
  • – Ausnahme 2: im Bereich der betrieblichen Vorsorge für die beitragsorientierte Form einer individuellen Pensionszusage.
  • – Ausnahme 3: fondsgebundene Lebensversicherungen, die ohne jegliche Provision ausgestattet sind und über die man in ETFs investieren kann.

(Quelle: Vgl. Kommer, Gerd (2024): „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“, Campus Verlag, 6. Auflage (2024); S. 307ff.)

Beim Thema Immobilieninvestments gibt es viele Irrtümer

Das Marketing, insbesondere durch Begriffe wie „Betongold“, hat diese Investitionen oft idealisiert. Die Vorstellung, dass Immobilien eine gute Rendite bei geringem Risiko bieten (weil „Wohnraum immer benötigt wird“), wird kaum hinterfragt. Dadurch fallen viele Anleger auf Mythen herein.

Immobilieninvestments: Fakten statt „Betongold“-Mythen

Auswirkungen der Kosten

Langfristiger Wertverlauf in Abhängigkeit von den laufenden Kosten

Folgende Tabellen und Grafik zeigen illustrativ die Wirkung laufender Kosten auf die langfristige Wertentwicklung einer Veranlagung.

Jede Aktien-Asset-Klasse erzielt langfristig die ihrem Risiko entsprechende Rendite. Ein aktives Management der Geldanlage erzielt langfristig keinen verlässlichen Mehrwert (eher das Gegenteil). Somit kann man davon ausgehen, dass jeder Anleger langfristig die Marktrendite abzüglich der von ihm verursachten Kosten erzielen wird.

Langfristiger Wertverlauf in Abhängigkeit von den laufenden Kosten

Endwert-Vergleich bei Kosten 0,2 % und 1,5 %

Endwert-Vergleich bei Kosten 0,2 % und 1,0 %

Erforderliche Mehreinzahlung aufgrund höherer Kosten