Aktien global + Geldmarkt schlagen oft den „Blumenstrauß“

Die meisten Anleihenfonds im Privatvermögen erfüllen keinen sinnvollen Zweck. Sie liefern weder echte Sicherheit noch eine angemessene Real-Rendite. Dass man Portfolios nicht unnötig kompliziert gestalten muss, deckt sich mit den Empfehlungen von Dr. Gerd Kommer und auch Christian Fuchs (Bootcamp Börse). Mit Aktien global + Geldmarkt lässt sich oft dieselbe Rendite mit weniger Risiko erzielen als mit klassischen Anleiheportfolios.

Warum klassische Anleiheportfolios oft enttäuschen

In vielen Bankdepots liegt ein bunter Blumenstrauß an Anleihenfonds. Doch in der Realität liefern sie weder echten Kapitalschutz noch ausreichende Realrenditen nach Inflation und Steuern.

• Aktien global haben langfristig das beste Rendite/Risikoverhältnis.
• Geldmarkt / Kurzläufer bester Bonität reduzieren Risiko effizient: kein Währungsrisiko, kein bzw. kaum Zinsänderungsrisiko.

Die nominellen Renditen im Überblick (J.P. Morgan)

Die Auswertung zeigt exemplarisch nominelle Renditen von:

• Geldmarkt: ~1,7 % p.a.
• Euro-Staatsanleihen: ~2,9 % p.a.
• Investment-Grade-Anleihen global: ~3,9 % p.a.
• Schwellenmarkt-Anleihen: ~6,4 % p.a.
• Hochzinsanleihen global: ~6,9 % p.a.
• Aktien global: ~9,7 % p.a.

Ein einfaches Rechenbeispiel

85 % Geldmarkt + 15 % Aktien global ergibt:

• → Ähnliche Rendite wie Euro-Staatsanleihen bei geringerem Risiko
• → Höhere Rendite von knapp unter 4 % p.a. bei gleichem Risiko.

(PS: etwaige Korrelationseffekte bewusst außen vor gelassen. Kurzläufer korrelieren mit Aktien global ähnlich gering wie Staatsanleihen).

Keep it simple

Wer Rendite will, braucht Aktien.
Wer Risiko senken will, braucht keine komplizierten Anleiheportfolios – sondern eine saubere Stellschraube.

Keep it simple funktioniert. Gerade für Privatanleger.